基金观点

  • 中信明明:社融周期的“拐点”会出现吗

    核心观点  2020年12月9日,中国人民银行公布11 月金融数据。从社融增速周期的历史经验看,社融增速存在以3-4年为时长的周期。我们预计后市信用投放趋势大概率将呈现缓慢下降的态势,信用拐点对利率债市场的利好将更偏向在中长期兑现;而短期内利率债收益率还将受多方因素扰动,但随着年末财政支出资金的逐渐释放,也将存在一定的交易机会。  社融会快速下行吗:预计不会。市场等待已久的“社融拐点”终于出现,但

    19小时前 3 0 0
  • 巨丰周报:金融股大爆发 关注三大板块轮动机会

    市场回顾  本周市场分化,权重股表现出色,上证50指数涨幅高达2.5%,而创业板指数则下跌1.80%。周内,汽车、煤炭、有色、军工、银行、券商、保险等板块轮番上涨,而科技股中医药、疫苗等连续回调,半导体芯片连续反弹后冲高回落,也不宜对后市过于乐观。  巨丰投顾认为三季报结束后,顺周期板块走强和科技股反弹,预示跨年度行情已经拉开序幕。但债务违约事件频发对行情形成制约。金融委研究债务违约对市场形成利好

    1天前 2 0 0
  • 中信建投2021年投资策略:全年最主要行情在一季度 推荐各领域的龙头

    中信建投指出,市场上行的驱动力主要来自经济复苏,全年市场走势呈现出一波三折的特征。全年最主要行情在2021年一季度,三季度可能还存在着小反弹。我们建议投资者降低预期,防范风险,把握一季度的行情。  由于经济复苏和利率上行主导市场,从短期来看:第一,全球定价的有色金属、石油产业链、全球航运等周期行业将持续占优。在2020年4季度已经反映的情况下,我们更建议2021年选择石油、有色金属等资源板块。第二

    1天前 3 0 0
  • 招商基金:A股指数有望展开跨年行情

    11月30日,招商基金发布市场观点指出,从近期走势来看,市场主线在进一步向低估值顺周期品种切换,可进一步挖掘顺周期领域中先进制造业等细分领域投资机会。  招商基金分析指出,宏观经济方面,在出口产业链保持强劲、地产竣工端有望提速的情况下,经济整体修复仍有惯性。建议关注宏观经济深度复苏、景气度改善的低估值顺周期品种,如金融地产和资源股的补涨机会,以及科技产业链的估值修复行情。  在具体配置方向上,招商

    1天前 2 0 0
  • 本轮大宗商品能涨多久?兴业警告:小心这一轮“快涨”迅速变“快跌”

    投资要点  历史上的大宗与库存周期:库存主动补、被动去阶段大宗往往涨价。大宗商品价格是供需关系的结果,在库存周期的4个阶段中,两个时间段是供需关系对于商品价格最有利的阶段,一是主动补库存的早期,即企业刚刚开始扩产,但需求旺盛。二是被动去库存的阶段,即需求开始改善,而企业供给尚未增加。今年也是如此,4月之后,中国相继经历需求改善带来的被动去库存阶段,以及逐步向主动补库存过渡的阶段,大宗商品价格出现快

    2天前 4 0 0
  • 方正策略胡国鹏:典型复苏年份春季躁动如何演绎

    核心观点  1、2008年以来,过去12年的春季躁动行情中,有五年宏观背景与当前有类似之处,分别是2020年、2023年、2026年、2027年及2029年,上述年份均处于经济的复苏环境中。  2、大环境虽同属复苏,但具体阶段不同,市场逻辑也有差异。具体阶段不同最终决定了行情启动前市场重心的高低,行业轮动完整性以及后续政策,特别是货币政策的走向。  3、复苏早期:包括2023年、2026年及202

    2天前 4 0 0
  • 周期板块持续走强 关注强势股重仓基金

    周一两市低开,钢铁板块开盘领涨,随后调整回落,医药板块强势拉升,沪指小幅下行后震荡反弹,创业板指高开高走表现强势,随后震荡回落,午后白酒股持续上涨,钢铁、有色、煤炭持续发力,沪指涨幅扩大收复5日均线,创指横盘震荡。盘面上,钢铁、有色、酿酒、煤炭、医药涨幅居前,船舶制造、贵金属、保险、航天航空跌幅居前。截至收盘,上证指数涨0.53%,报3279.46点;深成指涨0.87%,报10451.08点;创业

    2天前 4 0 0
  • 摩根士丹利华鑫基金:盈利修复有望成为未来一段时间主逻辑

    11月9日,摩根士丹利华鑫基金发表观点认为,总体看,三季度盈利高景气行业的家电、汽车、有色金属和钢铁近期表现不俗。展望未来,预计A股市场仍保持自身韧性,一方面,外部扰动有望阶段性缓和,不确定性消除风险偏好有望得到提振,另一方面,A股上市公司处于盈利加速扩张的态势中,基本面的修复对市场起到支撑作用,盈利修复有望成为未来一段时间的主线逻辑,将继续关注顺周期、优质消费和科技龙头。(文章来源:中证网)

    2天前 3 0 0
  • 头部券商年末论策:押注顺周期、可选消费、新能源三大主线

    “在中国经济发展向好预期下,A股当前依然处于中期上行通道中。”  回望即将过去的2020年,受新冠肺炎疫情影响,A股市场几经震荡。但在持续的结构性机会下,整体市场表现依然可圈可点。  眼下,2021年的序幕即将缓缓拉开,后疫情时代已然来临。在市场人士看来,全球经济共振复苏将是2021年确定性的主线。对于普通投资者而言,如何抓住这一主线,岁末年初的头部券商策略分析无疑十分具有参考性。  拆解2021

    2天前 2 0 0
  • 大消费行情能否持续?2020年新财富最佳分析师最新观点来了!

    12月15日,第18届“新财富最佳分析师”榜单揭晓。  这些A股顶尖分析师对市场的观点、行业的剖析以及重点关注的股票,对大家投资或许有帮助。  近期,白酒、食品饮料等大消费板块一骑绝尘,本篇文章整理了大消费各细分行业最佳分析师最新研报中的观点,仅供投资者参考。  一、食品饮料  第一名 广发证券 (王永锋、王文丹、刘景瑜等)  核心观点:  1、优质企业稀缺性持续加强,消费龙头有望演绎长期牛市。行

    6天前 5 0 0
  • 揭开对冲基金的神秘面纱 它与共同基金有什么不同?

    一、什么是对冲基金?   到现在为止,各界对于对冲基金都没有一个准确的定义,对冲基金这个词并不具有普遍的意义,因为它不指代具体的投资策略。不过对冲基金有一些普遍的特征,我们可以通过这些特征去辨识它们:由私人组建,不向广大公众发售,规定了较高的最低投资额,约定了较高的业绩标准,由专业投资管理人士进行管理,会使用包括卖空和杠杆在内的多种投资策略,无论市场表现如何都追求绝对的正收益……   通常由私人组

    6天前 5 0 0
  • 沪指小幅收跌 金融股走弱资源股王者归来

    沪指早盘小幅低开,受沪铝大涨5%消息刺激,铝业股持续走强,四川基建股全线大涨,四川路桥、四川金顶封涨停,州茅台、恒瑞医药、伊利股份均创历史新高,但军工、证券等板块走弱,板块轮动加快。午后三大股指整体呈现窄幅震荡的态势,钢铁、煤炭板块逐渐走强,资金在各种板块轮动,截至收盘,上证指数跌0.19%,报3275.57点;深成指涨0.46%,报10544.59点;创业板指涨0.04%,报1763.05点,两

    6天前 6 0 0
  • 机构论市:三大因素致A股短线调整 重点关注四大投资主线

    巨丰投顾:三大因素致A股短线调整 后市关注四大投资主线  观点:四季度最重要的靴子落地,叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。不过,下一阶段场内驱动将逐步转变为业绩驱动,流动性合理充裕但相对收缩下,市场整体提振动力或有减弱,叠加年内高点的承压,市场仍有一定的承压,反

    6天前 4 0 0
  • 南方基金应帅:追求卓越优质成长 看好创新药、光伏、新能源车行业投资机会

    “企业只有做到持续稳定且高质量的业绩增长,投资价值才会越来越明显,投资回报才有可能做到卓越。”近日,南方基金应帅在接受中国证券报记者采访时如是总结,而这背后是从业接近20年的经验之谈,三维度价值投资,聚焦公司品质、空间、估值选股是应帅的投资方法论。针对后市,他看好创新药、光伏与新能源车行业投资机会。值得一提的是,由应帅拟任基金经理的南方产业升级基金即将发行。  追求卓越优质成长  作为一名从业19

    6天前 5 0 0
  • 招商宏观:中国出口支撑海运需求 人民币升值驱动航空复苏

    宏观经济核心观点:  一、预测2021年四个季度人民币兑美元汇率分别为6.65,6.45,6.30,6.05。与2002年至2005年汇改之前人民币盯住美元的汇率机制不同,目前人民币汇率形成机制的市场化程度更高,人民币的波动更大。  二、2021年支持人民币汇率升值的三个理由:一是,美元指数的回落;二是,美国家庭部门杠杆率回升带动美国的进口增加和中国出口及经常账户顺差规模的扩大;三是,中国资本市场

    6天前 3 0 0
  • 基金销售难 为何国泰和中欧却能单只基金卖10亿?

    作为资管行业重要的一部分,公募向来以透明、尽责为投资者创造价值,但也不乏随波逐流之辈。在当下的弱市环境,一些业绩突出的公募基金管理人的优势逐渐显露。近日,若干只新发基金受到投资者的热捧。国泰基金旗下的国泰智能汽车股票在不足一个月的时间里,募得13.65亿元。中欧旗下的中欧瑞丰灵活配置混合在不足10天的时间里,首募规模达到11.70亿元。新基金首募超10亿在公募基金行业,如何评价存在的价值大小?显然

    02/26/2021 15 0 0
  • 巨丰投顾:周期股分化 谁将带领指数突破年内新高?

    观点:四季度最重要的靴子落地,叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后,市场跨年行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。  今日,市场迎来调整,其中有色、钢铁等资源股代表的顺周期类板块迎来杀跌,而这也是近期连续走强下,

    02/24/2021 17 0 0
  • 水皮:形势比人强 顺周期股票可能有表现的空间

    周一是“煤飞色舞”的天下,涨幅榜前列的基本上都是煤炭,有色板块。   我们知道A股历史上有“两桶油”的说法,现在也有“两瓶酒”的说法。周一“两桶油”的涨势不错,“两瓶酒”更是助兴,加上金融股中的保险股护法,所以周一指数不涨也很难。   当然指数上涨,个股上涨的幅度也是不小,上涨面也比较大。周一应该讲是皆大欢喜的局面。   但为什么周期股在这个时候会有比较好的表现呢?也许我们能够从周一国家统计局新闻

    02/24/2021 18 0 0
  • 绘就明年A股“掘金图” 券商投资策略曝光

    年终将至,市场对于A股2021年行情预判的关注度日渐升温。截至目前,陆续已有中金公司、方正证券、西南证券等多家券商披露了2021年度A股投资策略。券商普遍认为,盈利将是支撑2021年A股行情的核心因素之一,科技、消费板块有望成为中长期主线。  盈利增长驱动  中国证券报记者梳理发现,不少券商均旗帜鲜明地认为,盈利将成为驱动市场行情的核心因素之一,而宏观流动性或出现一定程度收紧。  东北证券认为,市

    02/24/2021 10 0 0
  • 李迅雷:A股市值会向大企业进一步集中 资产配置要选择行业龙头

    最近我参加了好几场会议,发现都有学者在讲述ESG(环境、社会和公司治理)的研究和实践成果,这正是社会在不断进步的表现。当今,经济与社会层面的分化现象越来越明显,因此,第三次分配也已经写入中央文件。昨天我在《经济观察报》和《公益时报》联合主办的“2020中国经济与企业社会责任高峰论坛”上,有感而发,作了一个20分钟的简短发言。  主要观点如下:  中国股市与中国经济一样,正在经历一个分化的时代,未来

    02/24/2021 20 0 0
  • 专访董广阳:白酒觉得估值合理就可以买 太择时往往会错过机会

    进入10月以来,白酒股整体走强,截至11月16日收盘,白酒指数(884705)涨超40%,表现强于大市。   证券时报特别邀约了华创证券研究所所长、NFBR新财富最佳分析师(食品饮料行业第一名)董广阳做客时报会客厅,与投资者交流近期的白酒股行情。  访谈精彩回顾   主持人:有数据统计,A股白酒行业市值已经超过地产、煤炭、钢铁、空调四个行业的市值总和。确实这些年白酒股一直在持续上涨,是什么推动了白

    02/23/2021 14 0 0
  • 机构论市:A股市场迎来重要时刻 春季躁动行情或已提前上演

    巨丰投顾:A股市场迎来重要时刻 做好新调仓换股准备  观点:四季度最重要的靴子落地,叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后,市场跨年行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。  11月以来,沪指走势抢眼,顺周期板块持续

    02/22/2021 16 0 0
  • 杨德龙:A股市场有望迎来跨年度行情 投资者应坚持价值投资迎接2021年

    现在大家讨论的一个热点就是A股市场会不会迎来跨年度行情?在三季度A股市场先是出现一波上冲,7月15号之后开始出现持续的回落,调整了一个季度的时间,现在临近年底,A股市场再次重拾升势,A股市场能否迎来跨年度行情?  我认为这种可能性还是比较大的,主要有几方面的原因。从经济的基本面来看,从4月份开始,我国疫情已经得到了有效控制,经济面开始逐步回升。根据统计局公布的数据,二季度我国GDP实现了3.2%的

    02/22/2021 27 0 0
  • 金属资源涨价势头不减 企业利润上行有保障

    由于目前三元电池所需钴元素相对稀缺,钴价格自去年以来也不断上涨,加之相比磷酸铁锂和低镍三元材料,高镍三元材料由于镍元素比例提高,在能量密度上有更大优势,越来越多的企业开始将目光瞄准高镍三元电池市场。钴资源稀缺及新能源汽车对续航里程标准的不断提高,反而促成了高镍三元电池的加速发展。   受环保核查影响部分锌矿企及炼厂已限产、关停,再加上国内库存低位,共同造成锌矿供需紧张升级,推涨金属锌价格。此外,短

    02/21/2021 19 0 0
  • 解码首批公募2021年投资策略:赚盈利增长的钱 看好消费、科技、新能源

    临近年末,基金公司开始回顾2020年市场情况,并研究2021年投资策略。   据21世纪经济报道记者不完全统计,截至12月17日,已有首批5家公募基金公司发布了2021年策略报告,名单包括国泰、景顺长城、上投摩根、安信、华安。   另外,有大批基金公司纷纷表示,2021年基金策略报告将于2021年1月中旬前面世。   总体来看,魔幻的2020年结束在即,站在年底,基金公司无不惊讶世事出人意料,猜到

    02/21/2021 16 0 0

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